《股市趋势技术分析》书摘17-战术方法的简要总结

股票技术04月27日


战术性操作有三种类型:

① 新建仓位;

② 如果走势与预期一致且出现盈利,则可以获利回吐;

③ 如果走势与预期不符,则无论交易盈利还是亏损,均要抛股离场。

一、离场信号

l 头肩形态出现不利突破。

l 对称三角形出现不利突破。

l 箱形形态出现不利突破。

l 在不利方向出现完整的短线新低或短线新高。

l 钻石形态出现不利突破。

l 楔形形态出现不利突破。

l 伴随放量交易或缺口的单日反转。

l 旗形走势出现不利突破。

l 在不利方向出现对阻力位或支撑位明显的击穿。

l 出现不利的逃逸缺口。

l 在有利走势之后出现岛形形态。

l 在未出现形态或其他有利条件的情况下,基本趋势线被击穿。

请注意:所有的突破必须在突破区域内完成。超出支撑位、趋势线或形态3%的收盘价足以构成危险信号。我们可以通过1/8美元的跟进性止损位来完成离场操作。

二、建仓信号

l 与道氏长线趋势相符,或小幅反向运行,为降低整体风险提供保障。

l 头肩形态出现突破。

l 对称三角形出现突破,前提是该突破不会一直延伸至接近顶点的最后1/3处。

l 直角三角形出现突破。

l 箱形出现突破,或(可能)在接触点出现突破(往往始于第6次折返)。

l 扩散顶部出现突破。

l 双/多顶或双/多底出现突破(即突破两个顶部间的谷底或两个底部间的谷顶)。

l 楔形出现突破,或(可能)在楔形接近顶点的最后1/3区间内建仓。

l 在形态充分调整之后,或(可能)在形态之内出现旗形,前提是出现交易量及其他明显迹象证实该形态。

l 在明确的支撑或阻力区内出现明显的击穿。

l 出现突破缺口(可能)。

l 在较大走势之后出现重要且明显的岛形。

l 当两条趋势线沿着长线趋势方向运行时,出现对“有利”趋势线的触碰或击穿。(牛市中的蓝色高点趋势线、熊市中的红色低点趋势线。)注意:突破和击穿必须在突破区有收盘价信号,且必须达到交易量要求。突破收盘价需要满足3%规则。

出现箱形、楔形、旗形、三角旗形等形态时,可以建仓,但要特别小心。

捕捉逃逸缺口是极其困难的,因此我们不建议经常这么做。

除了上述情况,所有建仓均在下一次回调或反弹时进行,建仓规则如前所述。

所有仓位在构建时均须设定止损位,止损位可根据情况调整,但总是向有利方向移动,绝不向相反方向移动。

三、技术分析对市场的影响

技术交易方法会不会在某种程度上认为地创造出一个市场,该市场的行为反映的是图表研究行为?作者的观点是不会。作者认为,参与市场的人们使用了很多种他们自己的方法,很多人无法接受仅靠市场历史记录来预测后市这种“冷冰冰”的方式。

四、平衡的多样化配置

首先,我们要做到,在任何时候都不要冒过多的风险。

其次,我们可以使用评价指数,而不是100%的做多一下子转到100%的做空。

保守、平衡、分散化的投资方法主要是为了保护本金。它能有效阻止你为了投机获利而孤注一掷。它还能大幅减轻交易者和投资者每天面对不确定性的焦虑。

五、试错

在投资生涯中,不要幻想一开始就能获得完美的结果。

如果你认真听取本书给出的建议,你就会小心谨慎地操盘,不在单只股票的某一波涨跌中投入所有资金。虽然有时你会犯错,或运气不好,但这些不会引起过于严重的后果。当你遇到假走势和误判时,你会有一个应对的空间。

六、交易中的资金使用量

任何情况下,不要为了赚快钱而孤注一掷地押上全部资金。那样做是极度危险的。

你不能从一开始就依赖从交易中赚取的回报过活。你得在交易资金之外规划好自己的预算,然后你就能自由地运用自己的交易方法,无须在压力之下冒不必要的风险,无须过早地出售股票以偿还债务,也不会受到各种恐惧和担忧的影响。

你就不会害怕在必要的时候斩仓(有时这是唯一的明智做法);你就不会试图攫取不合理或不可能的利润(这样做往往导致灾难性的后果);你就能心平气和地设计自己的交易策略,确信未来一定有新的市场机会,而你自己的交易策略比任何运气或内幕信息都更有价值。

六、实际资金投入

首先,让我们重述几条前文得出的结论,我们已经就这几点达成了共识。

(1)长线趋势一般会持续很长的时间段,且整体涨跌幅很大。

(2)如果在熊市最低点买入,在紧接着的牛市最高点卖出;或在牛市最高点做空,并在紧接着的熊市最低点补仓,那么我们可以收获巨额盈利。

(3)要做到第2条的任何一点基本上都是不可能的。

(4)我们可以避免在牛市最高点附近买入,那会导致我们在长线趋势反转时遭受巨额损失。同时,我们也可以避免因在熊市最低点附近做空而遭受损失。

(5)我们可以追随长线趋势通过交易获利,有时也可以在长线趋势中的次级调整中获利,还可以通过交易走势与长线趋势相反的个股获利。

(6)最可靠的获利机会来自长线趋势的主要上涨阶段(如果我们选择做空的话,则是下跌阶段)。如果我们在这个阶段中追随长线趋势交易,就可以大赚一笔。但是,我们要避开趋势形成的最早期和反转迹象出现的趋势末期。

因此,追随长线趋势交易时,为了获得最大利益,我们应在趋势早期投入小部分资金,在趋势接近末期时将资金投入降至最低,但在涨跌势头最猛的趋势中期投入大量资金。

本书作者本来觉得,可以用一个简洁明确的公式,来体现投入资金和长线趋势状态之间的关系。但是,由于长线趋势本身就需要主观判断,而且我们提到过,趋势是由多只个股的走势概括而成的一个抽象概念,所以我们无法明确地告诉读者在某个特定时点应该投多少钱。

六、持之以恒

任何一种操作方法,只要在市场上坚持实事若干年,就可能产生一定的净收益。

如果你认真阅读了前面各章,那么你一定会认识到,没有哪一种技术形态或信号是绝对确定、绝对可靠的。但是,当你遵循任何一套法则时,你要不折不扣地执行它们,只有这样,它们才能为你所用。

你应该做到:

① 你不会被某一只股票吞噬掉全部本金。

② 你不会被市场套牢大笔资金,以至于在趋势反转时无钱可用。

③ 你可以平静地做决策,知道在什么信号出现时应该获利了结,在亏损达到多少时应该果断止损。


到此为止,《股市趋势技术分析》的重点摘要完毕。